Тип публикации: статья из журнала
Год издания: 2025
Ключевые слова: sustainable development, esg, corporate finance, Cost of Capital, resource efficiency, устойчивое развитие, корпоративные финансы, стоимость капитала, ресурсоэффективность
Аннотация: Статья посвящена анализу интеграции принципов устойчивого развития в систему управления корпоративными финансовыми ресурсами, что отражает глобальные тенденции в области ESG-трансформации. Авторы исходят из того, что экологические, социальные и управленческие факторы перестают быть факультативным элементом корпоративной ответственнПоказать полностьюости и превращаются в ключевой драйвер стратегического развития и рыночной капитализации компаний. Цель исследования заключается в выявлении влияния уровня ESG-интеграции на финансовые показатели, стоимость капитала и инвестиционную привлекательность корпораций, а также в разработке методологической базы для учета нефинансовых рисков в процессе финансового управления . Методология исследования носит комплексный характер. Количественный анализ основан на панельных данных 150 публичных компаний энергетического и промышленного сектора за 2018-2024 гг., где рассматривались показатели доходности, структуры капитала, ESG-рейтинги и метрики ресурсоэффективности. Построен композитный индекс ESG-интеграции, использованный в регрессионных моделях для анализа зависимости между устойчивыми практиками и ключевыми финансовыми индикаторами: WACC, ROIC, P/E и P/B. Качественная часть включала интервью с топ-менеджментом компаний и контент-анализ корпоративных отчетов, что позволило выявить барьеры и практические механизмы внедрения устойчивого финансирования. Результаты исследования демонстрируют, что высокий уровень ESG-интеграции коррелирует с более низкой стоимостью капитала, снижением риска, ростом операционной эффективности и формированием положительной премии на фондовом рынке. The article is devoted to the analysis of the integration of the principles of sustainable development into the corporate financial resources management system, which reflects global trends in the field of ESG transformation. The authors assume that environmental, social and managerial factors are no longer an optional element of corporate responsibility and are becoming a key driver of strategic development and market capitalization of companies. The purpose of the study is to identify the impact of the level of ESG integration on financial performance, cost of capital and investment attractiveness of corporations, as well as to develop a methodological framework for taking non-financial risks into account in the financial management process. The research methodology is complex. The quantitative analysis is based on panel data from 150 public companies in the energy and industrial sectors for 2018-2024, which examined profitability indicators, capital structures, ESG ratings, and resource efficiency metrics. A composite ESG integration index has been built, used in regression models to analyze the relationship between sustainable practices and key financial indicators: WACC, ROIC, P/E and P/B. The qualitative part included interviews with top management of companies and content analysis of corporate reports, which revealed barriers and practical mechanisms for implementing sustainable financing. The results of the study demonstrate that a high level of ESG integration correlates with a lower cost of capital, reduced risk, increased operational efficiency and the formation of a positive premium in the stock market.
Журнал: Экономика строительства
Выпуск журнала: № 9
Номера страниц: 414-417
ISSN журнала: 01317768
Место издания: Москва
Издатель: ООО "Русайнс"